Sidste uges regnskab understreger, at styrken i Nordens tankaktiviteter i større end ventet udstrækning kan kompensere for svagheden i tørlast. Det afspejler aktien ikke på det aktuelle kursniveau, lyder vurderingen fra Sydbanks shippinganalytiker Jacob Pedersen. Søfart bringer her uddrag af aktieanalysen.
Gedigen indtjeningsoverraskelse i 1. kvartal
Rederiet Nordens omsætning i første kvartal 2015 er otte procent højere, end vi forventede (+ni procent ift. markedsforventningerne). Resultatet af primær drift (Ebit) på 30 mio. dollars overstiger vores estimat på 20 mio. dollars væsentligt og er skibslængder foran markedsforventningerne på -1 mio. dollars. Pengestrømmene fra driften på -3 mio. dollars er stort set, som vi forventede.
Bedre end ventet indtjening i tørlast
Nordens afdækning fra andet halvår 2014 viser nu sin værdi og sikrer (sammen med tilbageførsel af 20 mio. dollars fra december-2014-hensættelsen) positivt Ebit på 4,5 mio. dollars i tørlast. Det er bedre end vores forventning på -2,5 mio. dollars.
SHIPPINGKOMMENTAR: Hov, Norden er mere end tørlast…
REGNSKAB: Sydbank fastholder en købsanbefaling på Norden-aktien efter et stærkt regnskab og en fastholdt prognose, som nu pludselig ser forsigtig ud.
Annonce
BREAKING